随着8090后群体逐步成为家庭生活的主力军，厨房这一场景下的生态也随之发生改变。洗碗机作为新时代的单品，能够为年轻人提供人力替代，减少重复繁琐的家务劳动，正在受到广泛青睐。

据招商证券报告显示，目前我国洗碗机市场渗透率仅1%，相比于日本的30%及欧美的70%，市场空间巨大。预计至2035年国内洗碗机市场渗透率有望达30%-35%，较2020年有12倍空间。

因我国洗碗机市场起步较晚，西门子等品牌率先进入我国，占据先发优势。但近年来，国内消费者国货意识觉醒，且国产品牌进行本地化升级和高端品牌打造的力度不断加大，国产品牌如老板电器、方太、海尔、美的全面赶超欧美品牌，实现品牌、产品、渠道的多方面超越。

在产品升级方面，国内厂商针对中式饮食习惯和中式厨房空间特色，推出本地化的处理技术，提升洗碗机的清洁力；同时提升洗碗机的智能化，开发APP等形式，实现远程操控。

在品牌层面，厂商通过套系化优势和大量营销投入来增强影响力，开发厨房生态套系产品，同时发挥原有的渠道优势，提升对洗碗机业务的持续发力和对腰部房企的拓展，进一步扩大在工程渠道方面的销售优势。

• 洗碗机赛道想象空间丰富，极具增长潜能

洗碗机作为白色家电领域中最富想象力的单品，近年来在市场上的表现可圈可点。目前，我国国内洗碗机市场渗透率仅为1%-2%，同期日本市场渗透率为30%，欧美则为50%-60%。

随着消费者代际更替，8090后逐步进入厨房接过主导权，加上行业持续的营销投入，消费者认知局限逐渐被打破，供需共振有望彻底打开国内市场。

2015-2017年我国洗碗机行业销量由 23.8 万台迅速增长至 109.0 万台，涨幅达358%， CAGR 114%。

其后，国内洗碗机市场规模便呈现稳步提升态势，2017-2020 年行业销量由 109.0 万台增长至 188.5 万台，CAGR 20.0%。 

根据历史数据可以计算出2020年我国洗碗机城镇渗透率约为 2.3%，全国渗透率约为 1.7%。

预计至2035年国内洗碗机市场渗透率有望达30%-35%，较2020年有12倍空间。

我国洗碗机城镇渗透率提升至日本当前渗透率水平（30%） 的时长将大幅短于日本；我国洗碗机城镇渗透率在中短期内至少能够达到日本目前洗碗机渗透率水平，长期有望对标欧美（50%-60%）。

由于我国洗碗机市场起步较晚，以西门子为代表的外资较早进入中国市场，前期以压倒性的技术和品牌优势获得领先地位。

但国内厂商随着技术积累和对国内市场需求的把控，通过产品、品牌、渠道全方位破局，强势崛起抢夺外资份额，有望加速实现国产替代，重塑行业竞争格局。 

老板电器和方太作为专业的厨电企业，在产品技术创新方面领先行业，其中方太主推水槽式洗碗机，为行业 15-17 年快速增长的主要驱动力，老板则主推嵌入式洗碗机，拥有多项前沿专利技术，各项性能均为行业领导者。

海尔为早期洗碗机的引进者之一，在延续其初期爆款的台式洗碗机产品线的同时也重点发力独嵌两用式洗碗机。

美的多年的出口代工经验则为其积累了丰富的洗碗机生产制造经验，一方面各品类洗碗机产品均有覆盖，另一方面大量出口也形成了美的的规模效应优势，能够在转向国内市场时迅速实现成本领先。 

• 国产品牌全面出击，赶超老牌欧美品牌西门子

近两年，以老板电器、方太、海尔、美的等为代表的国内厨电和综合家电龙头企业在洗碗机市场强势崛起，海尔及美的的线上零售额占比远超西门子。

国内厂商在前期发展的基础上不断针对国内市场进行本土化升级改造，进一步提升产品实力和渠道优势：

1、针对中式饮食习惯和中式厨房空间特色，推出本地化的处理技术；开发和精进洗碗机产品的附加功能，逐步实现智能洗涤、远程操控；实现未来对更细分场景的覆盖；

2、通过套系化优势和大量营销投入来增强影响力，开发厨房生态套系产品；

3、提升对洗碗机业务的持续发力和对腰部房企的拓展，进一步扩大在工程渠道方面的优势。

具体而言，在产品升级方面，针对中式饮食重油的习惯和以深碗、深盘为主的餐具，国内厂商推出各类处理技术，确保对中式餐盘能够清洗到各个角落。

针对中式厨房相对空间较大结构更复杂的情况，厂商推出了嵌入式洗碗机和水槽式洗碗机，和橱柜、水槽融为一体，节省空间。

随着产品升级，各厂商也推出了能洗锅、甚至是洗抽油烟机油网的洗碗机，且针对中式厨房用具的丰富类别和特殊规格，打造了灵活的碗架系统——“中式碗篮”，不仅间距可调，上下空间亦可调整，从而能够适配不同餐具洗涤需求。

除发力核心技术和消费者痛点外，洗碗机厂商还在不断开发和精进洗碗机产品的附加功能。

同时，洗碗机产品也在向更智能化的方向发展，逐步实现智能洗涤、远程操控，如美的推出智控系统洗碗机，能够智能识别油污、根据油污程度设定清洗程序，还支持 APP 操作、预约洗涤。

洗碗机未来对更细分场景如烘焙爱好者、母婴和老人适用产品的覆盖，在人性升级的同时也更进一步解放了双手。

此外，在推新速度方面，国内洗碗机厂商同样大幅领先。2020 年下半年，老板电器、方太、美的和海尔分别推出了 17 款、12 款、14 款和 16 款新品，而西门子则仅推出 4 款新品。

在品牌投入度方面，国内厨电龙头通过套系化优势和大量营销投入来增强影响力，开发厨房生态套系产品。

消费者在购买了烟灶等首要大件厨电后，考虑到厨房设计风格的统一等因素，倾向于搭配同一品牌的其他厨电，搭建厨房生态。

国内厂商如老板、方太等已经在传统烟灶品类上构建了非常强的品牌影响力，所以其品牌优势也有望快速拓展至洗碗机新兴品类上。

其次，国内厂商也在不断加大营销投入，以扩大在洗碗机领域的品牌影响力。

各国内厂商纷纷大力进行营销推广，通过设立品牌日、提出“厨电四大件”概念、打造厨房场景综艺节目、推出免费试用活动及借助电商平台进行直播宣传等方式，全方位多层次的增加品牌曝光度，带来国产品牌在洗碗机领域的品牌影响力快速扩大。 

由于近年来我国精装房渗透率不断提升，加上精装渠道洗碗机配套率显著增长，因此相较于传统线下渠道，洗碗机工程渠道销量增速极快。

据奥维云网数据，2016-2021H1，我国精装市场洗碗机配套率由不足 2% 大幅提升至 17.3%，配套规模达 21.26 万台，然而相较于烟灶接近 100%的工程渠道配套率，仍有较大上升空间，工程渠道有望为洗碗机厂商带来可观增量。

而国产洗碗机厂商大多为厨电或综合性家电龙头企业，已经在国内房地产企业中具有较高认知度和客户基础， 相较外资企业优势显著，如老板和方太在洗碗机工程渠道占比分别为 24.6%、45.6%，大幅领先西门子 12.9%的份额。

且随着国产品牌对洗碗机业务的持续发力和对腰部房企的拓展，其在工程渠道方面的优势有望进一步扩大。 

• 国内厂商各具特色，细分赛道百花齐放

品牌力方面，老板电器和方太主要为单一品牌布局，且延续其在传统烟灶领域的定位，主打高端洗碗机品牌。

而海尔和美的则通过构建品牌矩阵，全方位覆盖低、中、高端洗碗机市场。

在厨电产品套系化销售属性较强背景下，老板和方太作为传统高端厨电龙头，在品牌力上更具有优势。

渠道力方面，老板电器、方太主要发力线下，美的、海尔和西门子线上渠道则占比较高。其中，美的洗碗机业务借力公司渠道，线上优势突出。

据奥维云网 20 年 1 月-21 年 9 月数据，美的在国内洗碗机线上市场的零售量和零售额占比均为行业领先，尤其是零售量方面，占比曾高达 45%，远高于其他厂商。

整体而言，浙商证券推荐标的为整机厂商老板电器和海尔智家，零部件厂商三花智控。

后续风险主要为产品升级节奏不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动。

注：文章中主要内容及数据来自浙商证券研报《产品升级打开市场，国货崛起重塑格局——洗碗机行业深度报告》