汽车消费再度被高层提及，但当前汽车消费已经提档升级，智能化成为高附加值领域。汽车电动化已由0-1迈入1-10的快速发展之中，智能化也正处于0-1的逐步渗透阶段，未来叠加自动驾驶网联化的应用，将为汽车智能化产业打开广阔市场空间。汽车智能化将是未来几年的主要投资逻辑。目前整车厂与Tier1厂商都在积极加大智能化的布局力度。有分析人士指出，2022年是本轮全球汽车百年变革的承上启下的关键时点，电动化是上半场，智能化是下半场。中国市场新能源汽车渗透率借助电动化技术的持续进步实现了0-15%的阶段，接下来2022-2025年将迎来渗透率从15%-50%的飞跃期，而智能化将接棒电动化成为这个阶段的最重要推手。“单车价值+渗透率+毛利率“筛选框架下，智能化是最吸引人赛道之一。

东吴证券分析师侯宾指出，当前汽车智能化作为汽车产业的发展大趋势，为用户带来更好的驾驶、交互以及娱乐等更高的体验。同时对于信号传输、时延以及算力都带来进一步的提升，因此我们持续好看汽车模组、连接器、PCB等环节布局领先的玩家，随着未来汽车销量以及汽车智能化渗透率的逐步提升，为汽车智能化各产业链环节都带来更好的发展机会。建议投资者关注车载模组中的投资标的美格智能、广和通、移远通信、有方科技;PCB领域中的沪电股份、深南电路、崇达技术、世运电路等;连接器领域中的鼎通科技、电连技术、中航光电等;软件及操作系统领域中的中科创达、光庭信息等。

潜力股精选

美格智能(002881)

公司在FWA领域已形成多个终端产品序列，并同时向多家国外企业进行供货，有望利用国外FWA市场向5G切换的机会提升市场份额。随着公司积极布局智能网联车以及FQA领域，现已具备覆盖完整车载模组产品线。根据公司公告，公司车载智能模组产品已经向国内领先新能源车企量产出货，应用于智能座舱系统，预计将受益于国内新能源乘用车销量持续高速增长。安信证券指出，公司基于自身研发优势致力于智能模组定制化研发，有望充分把握车载模组宝贵窗口期，不断开拓下游新客户。同时公司受益于5G、Alot、FWA市场高景气，营业收入有望持续高增长。

广和通(300638)

公司一季度业绩稳步增长，整体符合预期。短期行业虽受到上游芯片涨价、短缺等因素扰动，但后续有望伴随供给侧的改善叠加汇率影响趋缓实现成本侧压力的释放。民生证券指出，公司于车联网领域重点布局，国内车载运营主体广通远驰发展态势良好，现已配套比亚迪、吉利、长安、长城等优质客户;同时收购锐凌无线股权事项稳步推进，锐凌无线已于2020年收购Sierra全球车载模组业务，落地后锐凌无线将与广通远驰在客户资源导入、零部件采购和外协生产上形成高度互补，协同效应值得期待。同时预计锐凌并表将助力公司业务体量和营收规模实现跨越式增长。

沪电股份(002463)

公司自成立以来一直立足于印制电路板的研发设计和生产制造，专注聚焦PCB主业，产品以通信通讯设备、数据中心基础设施、汽车电子为核心应用领域。公司营收和利润连续多年增长稳健，盈利能力不断提高。安信证券指出，PCB产业正在向高精度、高密度和高可靠性的方向发展，以适应下游通信、服务器和数据存储、新能源和智能驾驶、消费电子等市场的发展。公司持续加码研发投入，积极布局通信、服务器、汽车高阶产品。根据公司2021年年报，在汽车电子领域，公司投入更多资源用于汽车高阶HDI及Anylayer技术的可靠性的评估和研发。

鼎通科技(688668)

公司业绩增长主要由于公司不断扩充产品品类和系列，丰富产品类型，同时受益于国内外数据中心、服务器建设投入不断加大，公司通讯连接器及其组件产品市场需求呈现不断增长的态势。同时公司汽车连接器方面不断加深现有客户合作和产品开发，汽车连接器收入占比有望持续提升。安信证券指出，公司定增募资扩大产能，其中新能源汽车连接器生产建设项目建成达产后，预计将新增新能源汽车连接器年产能2490万件，年均新增营业收入3.66亿元，年均新增净利润5148万元。公司业绩高速增长下游需求旺盛，本次定增扩产有利于缓解公司中长期产能压力，提升业绩高速增长的可持续性。