继9月触及高点后，A股钢铁板块经历大幅回调，近日在相对低位盘整。
12月16日(周四)，煤炭、钢铁等板块涨幅居前，推动沪指收涨0.75%，引发市场对行业关注。当天，钢铁板块上涨3.25%。个股当中，安阳钢铁涨停，宝钢股份上涨6.71%，八一钢铁上涨6.09%。
据Wind数据显示，钢铁板块年内已累计上涨约37%，特钢概念板块上涨38%。
接受《红周刊》采访的专业人士表示，展望未来一段时期，在“碳中和、碳达峰”政策背景下，国内钢铁生产供给将更加有序。随着行业集中度提升和产品结构优化，行业龙头和特钢细分领域专精企业或将体现穿越周期的价值。
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“减碳”技术突出钢铁龙头公司优势
6%的高股息率提高吸引力
根据相关测算和统计，钢铁行业作为制造业31个门类中碳排放量最大行业，约占总排放量的15%。10月底，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》对推动钢铁行业“碳达峰”提出了具体要求。中金公司研究部董事总经理陈彦对《红周刊》表示，若将“双碳”目标影响下钢铁行业的变化从广义的角度都称为供给侧改革，那么这一轮改革的周期将会长达30-40年。
“供给的见顶回落会改变钢铁行业长期供给过剩的格局，钢价以及钢铁盈利中枢会出现上移，同时行业的整合兼并会加速，钢铁龙头企业可以凭借自身竞争优势持续兼并整合，穿越周期，实现利润的稳步增长。”陈彦说，“全国性和区域性的龙头企业是值得重点关注的对象。这些公司经营管理能力优秀，能够通过整合提升自身盈利能力;他们研发及绿色冶炼能力突出，能够在未来碳减排引导机制引入后占据优势。”
据悉，目前国内钢铁供给“非常分散”，前十大生产商的市场占有率也只在40%左右。中信建投分析师王晓芳也表示，产业集中度提高叠加供给长期受限仍是钢铁板块投资的核心逻辑。
公开信息显示，宝武钢铁、河钢集团等正开展氢能冶炼相关研究。实现绿氢制取、成本降低是这项技术应用突破的关键。首钢集团、太原钢铁集团等开展了碳捕集、利用及封存等低碳技术研究。
在当前估值较低的情况下，稳定的分红也可能成为吸引部分投资者布局钢铁股的因素之一。
王晓芳预计，2020年钢铁行业将呈现出较高的股息率，预期分红率较高的企业为方大特钢、马钢股份、本钢板材、新钢股份、南钢股份、宝钢股份、柳钢股份、鞍钢股份等。“按当前股价，以往年分红比例看，上述公司预期股息率均在6%以上。”
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