6月市场或以结构性行情为主可关注国防军工、半导体、新能源板块等

来源：重庆商报 | 2022-06-07 08:20:08

中金公司认为，展望后市，市场在政策、估值和资金情绪等方面都具备偏底部的一些特征，市场已经具备中线价值;市场环境依然有一定挑战，后续更多上升空间则需要更多积极的基本面催化剂。尤其是盈利预期的环比改善可能较为重要，在国内“稳增长”加码和海外增长下行的背景下，未来重点关注国内基本面的疫后修复力度，重点包括房地产、消费需求等。当前可关注三个方向——

“稳增长”或有政策支持的领域：基建(传统基础设施及部分新基建)、建材、汽车及住房相关产业有政策预期或实际的政策支持。

估值不高且与宏观波动关联度相对不高的领域，特别是部分高股息领域：如基础设施、电力及公用事业、水电等。

基本面见底、供应受限或景气程度在继续改善的部分领域：农业、部分有色及部分化工子行业、煤炭及光伏与军工等。

科创板或引领上行方向

兴业证券表示，4月底以来，随着国内疫情逐步改善、困境反转的预期逐渐升温，叠加美债利率显著回落、来自海外的扰动缓和，市场自底部迎来一波修复。其中，科创50指数底部上涨26.6%，远超上证综指的11.6%和创业板指的15.8%，领跑市场。更重要的是，中期维度，2022年的科创或类似2012年的创业板，成为引领新一轮上行的主线方向。

关注能源粮食安全主题

国联证券认为，6月份，市场或仍以高景气的结构性行情为主，一是关注上游涨价相关的能源和粮食安全主题;二是关注景气度较高的国防军工、半导体、新能源板块。而在主题方面，则是近期改革政策加速落地，建议关注国企改革主题相关机会。

中信建投认为成长领军的风格特征还将继续，虽然科创板短期快速上涨，但从中期角度依然值得战略性重视，后续逢调整可考虑再布局。行业配置可关注，汽车链、餐饮链、军工、光伏、基建。主题关注则为科创板、数字经济、国企改革等。

当前四大主线值得关注

安信证券表示，当前可以较为明确的一点是大多数投资者逐渐走出大跌思维，进入大跌之后的震荡思维，当然反转还需等待更为明确的右侧信号。总体来说，当前四大主线是“稳增长、高景气、疫后修复、全球通胀”。就交易逻辑看，如果稳增长进一步兑现，那么食品饮料的大幅超额表现将是一个信号，也将意味着老基建和房地产最为明显的超额阶段结束，那么市场将回归景气投资，迎来“高景气转机”。建议大家未来依然遵循“稳增长兑现，高景气转机”的交易逻辑。就行业配置而言包括：汽车、区域性银行、光伏、军工、煤炭、食饮、化工、基建等。