半导体自主创新是大势所趋

受益于5G、AI、云计算、汽车电子IOT等新兴应用的崛起，当前半导体行业正进入上行周期，上半年行业业绩亮丽，前三季度有望继续保持高速增长态势。行业人士指出，中国半导体市场广阔，自主创新将是大势所趋，加上政策资金的全面支持，坚定看好国产半导体产业的发展前景。作为国内明星产业，重压之下必有成长。首创证券分析师何立中指出，2021年上半年板块净利润363亿元，增长中位数80%，创历史纪录。下半年需求继续向好，未来两年将新增29座晶圆厂，届时月产能将增长12.3%。

在经过之前一波强势上攻趋势后，近段时间半导体行业集体走弱，8月至今申万半导体指数跌幅约两成，表现大幅弱于各大指数。然而明显的调整也有助于行业估值的回落。财信证券分析师何晨指出，半导体板块整体法估值市盈率为72.35倍，估值处于历史前49.40%分位;中位数法估值市盈率为80.07倍，估值处于历史前44.90%分位。

新时代证券毛正表示，2021年上半年中报出炉，但绝对多数半导体公司业绩增长表现优秀。展望后续半导体行业发展态势，我们认为优质的国产半导体设备、材料厂商有望继续受益于行业产能扩张，国产替代将迎来绝佳机遇。建议投资者关注韦尔股份、北方华创、新洁能、晶瑞电材、捷捷微电、力芯微、圣邦股份、兆易创新等细分龙头。

潜力股精选

韦尔股份(603501)有高增长潜力

公司基于在车载CIS领域完善的技术储备和产品布局，以车载CIS为起点，加强与Tier1客户和车企客户的合作，助力汽车电气化、网联化、智能化快速发展，高级辅助驾驶系统逐渐成为高端车型的标配。华西证券指出，未来公司有望以CIS为起点，充分布局现有包括模拟，功率，触控显示驱动芯片等在内的产品在汽车领域的延伸，预判未来汽车有望接棒手机成为公司下一个高速成长的催化剂。此外，公司在医疗、安防、计算机等既有领域保持既有优势，并不断发布高端系列产品，而在VRAR新领域，公司积极与全球大客户合作占据主要市场份额。

北方华创(002371)

公司2021年度非公开发行股票拟募资85亿元，有望继续扩充电子工艺装备和电子元器件的产能。申请已获得中国证监会受理，尚需证监会进一步审核。中银国际证券指出，公司此次募资项目中有24.1亿元用于高端半导体装备研发项目，占该项目总投资额的77.0%，主要针对先进逻辑核心工艺设备、先进存储核心工艺设备、先进封装核心工艺设备、新兴半导体核心工艺设备、Mini/MicroLED 核心工艺设备、先进光伏核心工艺设备等的研发，有利于公司持续紧密地跟随国内、国际客户的芯片生产工艺技术迭代，保持公司的领先竞争力。

捷捷微电(300623)

公司继续积极投入研发，已经建立丰富产品矩阵。同时不断拓宽客户结构。新时代证券指出，捷捷半导体主打晶闸管和防护器件，捷捷上海主打SGT MOS等车规级产品设计，捷捷无锡主打各类中低压MOS产品，捷捷新材料主打半导体材料，捷捷南通主打车规级产品封装。人工智能、先进计算、物联网、新能源、新基建等新兴产业需求旺盛，公司中高端MOS领域已有突破，今年有望实现中高端产品放量。公司丰富的产品矩阵将持续给公司带来增量，中高端产品发力有望带动业绩持续高增，我们看好公司长期成长动力。

力芯微(688601)

公司深耕电源管理领域近20年，围绕电源管理芯片低噪声、高效能、微型化及集成化等发展趋势形成了丰富的核心技术和功能模块IP，并以此为基础形成了覆盖电源转换、电源防护等多类别设计平台。公司持续加大研发投入，上半年研发费用占公司营业收入的7.17%。华西证券指出，公司二季度业绩创近六个季度以来新高，实现营收2.03亿元，同比增长85.31%，归母净利润为1149万元，同比增长226.37%。公司积极进行产品及市场布局，在手机及穿戴市场的基础上，积极向非手机类客户拓展。产品已经成功销往海尔、小天鹅、海信等家电品牌企业及电动车仪表盘品牌市场。