太平洋证券内蒙古分公司假理财事件已经发生两年，在这个案件中，除了分公司前总经理宋长达需担责外，太平洋证券也是不可逃责的，毕竟这里涉及的很多事情与公司息息相关，直指其内控形同虚设。

太平洋证券内蒙古分公司假理财事件已经发生两年，分公司总经理宋长达自首，近期即将开庭受审。自成立以来，内蒙古分公司的运作就一直存在诸多违规之处，而对此情况，太平洋证券总部也未能及时纠正，导致事态明显恶化。

有投资者透露，逾期的理财产品规模为1.5亿元，主要用于为地方拟IPO企业提供过桥融资、为太平洋证券发行的资管计划保本保收益等。

此案的关键人物是宋长达，其在短短两年内就从一家C型营业部的负责人升任分公司负责人，受到了太平洋证券管理层的器重。事发后，太平洋证券方面选择低调处理。有多位投资者认为，太平洋证券理应担责。

分公司前总经理宋长达实控体外企业

与内蒙分公司频繁关联交易终惹祸

太平洋证券内蒙古分公司的前身是赤峰营业部。2014年，太平洋证券在内蒙古自治区赤峰成立营业部，负责人为宋长达。

在宋长达等人的努力下，该营业部仅仅用了三年时间就规模发展到上百人，成为太平洋证券19个分公司之一。上市公司年报也显示，太平洋证券内蒙古分公司办公室不是位于省府呼和浩特，而是位于赤峰市，呼和浩特的分支机构仅为营业部级别。

在赤峰营业部任职期间，宋长达也获得了诸多荣誉，比如宋担任了赤峰市新联会会长，并以此头衔多次出席社会活动。另外，有前员工给《红周刊》记者发来的信息显示，内蒙古分公司还获得过太平洋证券的年度“优秀部门”等荣誉，宋长达也被授予了2017年“优秀干部”称号。

但2019年11月底，宋长达突然向公安机关自首，内蒙古分公司销售的理财产品正式爆雷，泡沫终被戳破。

此时，一家名叫“赤峰聚鑫投资管理有限公司”的企业也浮现出来。据天眼查信息，聚鑫投资2014年成立，目前的法人代表为宋常彬。据投资人张先生透露，宋常彬和宋长达有亲属关系，宋常彬是宋长达的堂弟。

投资人表示，太平洋证券内蒙古分公司在成立伊始就和聚鑫投资有着密切来往，在运营、理财产品的销售过程中得到了聚鑫投资的协助。

公开信息显示，聚鑫投资办公室当时就位于赤峰市中核大厦北楼七层701/702室，而从太平洋证券年报给出的信息则显示，其内蒙古分公司的办公室就位于中核大厦主楼辅跨东侧一、二层，与聚鑫投资办公地点很近。

对于宋长达和聚鑫投资的关系，太平洋证券总部或早有知晓。有前员工提供的赤峰营业部2016年合规检查报告显示，早在2016年初，太平洋证券合规部就注意到，宋长达实际控制了聚鑫投资，还存在营业部一些员工从聚鑫投资领取薪酬的情况。

据宋长达当时向合规部门的解释：他在正式入职太平洋证券前，在2014年7月成立了聚鑫投资，股权由张世磊持有;2015年7月，聚鑫投资的股东已经变更为宋常彬。

虽然如此，仍不排除宋长达长期控制聚鑫投资的可能性，因为在其2014年9月加入太平洋证券后，为筹建赤峰营业部，曾招聘了大量不具备证券从业资格的营销人员，由于通过资格考试需数月，宋把上述人员安排在了聚鑫投资，由聚鑫投资发放补贴。

太平洋证券内蒙古分公司扩展迅速

经营中违规现象频出

值得注意的是，太平洋内蒙古分公司不仅是赤峰的首家上市券商分支机构，其还曾是内蒙古惟一一家具有投行部门的证券分支机构。

据券商业内人士称，早些年A股市场特别是新三板市场火热，一些中小券商把投行部门下放到分公司，不仅为了争抢业务，且还可以通过此举获得地方政府扶持IPO/新三板挂牌的专项资金。只不过，随着IPO收紧、新三板市场遭遇寒冬后，分公司+投行的模式被证明弊大于利，大部分券商分公司的投行业务都随后被裁撤。

而且，股权承销业务也非太平洋证券所擅长的领域。据Wind，2017年以来，太平洋证券主承销的IPO业务仅华蓝集团等3笔。而且受经济发展水平的制约，内蒙古也不是资本市场的沃土，据Wind，迄今注册地在内蒙古的A股公司也不足30家。

在成立伊始，太平洋证券赤峰营业部大打“广告战”，通过当地电视台等方式进行品牌展示，赞助了不少户外广告。譬如，曾拿下《中国好歌曲》冠军唱作人的杭盖乐队，赤峰演唱会就由太平洋证券冠名;举办炒股大赛等。

然而，知情人士提供的《合规报告》等材料却显示，上述营销活动并没有向总部报批，也未向证监局备案，且在付款环节，多由宋长达或聚鑫投资支付。

很显然，上述举动与《证券投资顾问业务暂行规定》相抵触：证券公司通过广播、电视、网络等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《广告法》和证券信息传播的有关规定，“提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备”。按照合规部门的要求，上述举措或暂停、或整改。

奇怪之处还不止于此，据《红周刊》记者从云南证监局获得的数据，太平洋赤峰营业部在2014年11月获批时，仅为C型营业部。一般来说，C型营业部的级别较低，客户经理配置仅为3~5人。但上述合规检查报告却显示，赤峰营业部在2016年初时，客户经理就有23人。到2017年时，赤峰分公司的员工更是达到80人。

理财资金流向成谜，或涉保本保收益

折射太平洋证券内控缺位

据几位投资人，以及太平洋内蒙古分公司的前员工回忆，2015~2019年期间，赤峰营业部及后续成立的内蒙古分公司，累计销售理财产品规模约为9亿元，而到2019年底正式逾期，累计约有1.5亿元未能兑付。彼时的宣传资料也显示，赤峰营业部曾用诸如“5万元起购，低风险、高回报，固定年化收益率7.6%”等信息，以招徕客户。

那么，上述理财资金流向了哪里?

除了完成总部的资管产品销售业绩外，上述多位采访对象向《红周刊》记者回忆，部分理财资金用于为企业垫资、保证前期理财产品的本金和收益兑付等。

譬如2017年赤峰市对辖区内20多家拟上市公司的尽调中，宋长达提出，赤峰市天润鑫能新能源有限公司具备上市潜力，随后太平洋证券总部投行的曹某带队开展上市辅导工作。当时鑫能新能源苦于银行的贷款偿付压力，为避免影响IPO，宋长达提出发行理财产品，为企业提供过桥资金。

然而在理财逾期后，鑫能新能源的IPO无明显进展。最新情况是，据通稿，今年6月，在地方证监局主办的发布会上，相关负责人宣布的、旨在支持本地企业上市的“天骏服务计划”中，鑫能新能源仍是重点培育企业。

又譬如在2017年，太平洋证券内蒙古分公司曾销售“红辣椒量化对冲3号集合资产管理计划”，100万元起售。卢女士透露，当初分公司承诺了较高收益，到期后未达到。私募排排网、Wind也显示，红辣椒量化对冲3号大部分时间亏损、且跑输沪深300指数。