由于其他国家技术封锁层层加码，国内各界对于半导体核心技术自主可控这一趋势，已形成共识。无论是政策支持力度，或是下游需求终端对国内供应链的支持力度，均呈现出不断加强的态势。有行业人士指出，国内半导体产业发展的主要逻辑是自主可控，当前国内半导体产业国产替代、产业趋势、政策资的发展逻辑并未发生改变，半导体行业仍然是未来3-5年的科技投资主线。

作为行业龙头，中芯国际业绩的强劲表现更能体现出行业的高景气。数据显示，中芯国际龙头业绩的强劲表现更是行业景气度高涨另一体现。四季度公司单季营收首破 15 亿美元，环比增11.6%，毛利率为35.0%，高于市场一致预期。2021全年营收54亿美元，年增39%，是当年全球前四大纯晶圆代工厂中成长最快的公司。利率、经营利润率、净利率等多项财务指标亦创历史新高。

红塔证券分析师肖立戎指出，业绩来看，大部分国内半导体企业业绩较好，而且2022年行业景气度仍将持续。市场行情大幅下调主要是受市场情绪影响，新技术、新概念的热度难以长期维持。后续主要关注相关公司实际产能投产和业绩增长情况。建议投资者逢低关注韦尔股份、瑞芯微、长电科技、华微电子、立昂微、士兰微、晶晨股份、卓胜微等。

潜力股精选

中芯国际(688981)

公司2021年业绩高增长，预计实现收入为同比增长39.32%，归母净利润同比增长137.81%。截至2021年底，公司月产能约为62万片，同比增加约10万片。2022年公司将继续保持高资本开支持续扩充产能，预计全年资本开支达50亿美元，2022年预计新增月产能13-15万片。首创证券指出，公司优先绑定头部客户以及增量市场中最有希望成为龙头的客户，来保证公司长期的稳健增长。公司预计2022Q1营收环比增长15%-17%，毛利率预计约为36%-38%。公司产能的陆续释放以及12吋产线对ASP的持续拉动，公司未来增长动能显著。

韦尔股份(603501)

公司预计2021全年实现归属于上市公司股东的净利润同比增长65.13%至79.91%。中航证券指出，全球车载CIS市场呈寡头垄断格局，公司市占率约29%。由于索尼和三星进入车载CIS时间较短，短期内预计对公司不会构成较大威胁。通过与国际领先的汽车视觉技术的公司开展方案合作，公司为后视摄像头、环景显示系统和电子后视镜提供了更高性价比的高质量图像解决方案。公司将充分受益车载CIS行业的高增长以及自身的行业地位。此外，2021全年TDDI收入将实现翻倍，触控与显示解决方案业务也为公司带来了新的利润增长点。

瑞芯微(603893)

公司发布股权激励草案，公司将首次授予股票期权的行权价格定为121.04元/股，该价格显著高于收盘价，这彰显了公司对自身未来成长能力的信心。2021年公司推出的机器视觉芯片RV11XX、智能应用处理器RK356X等新产品实现规模化量产，进一步扩展公司客户群体和应用场景，为公司业绩增长带来新动力。开源证券指出，在供应链方面，行业供应链紧张使得公司主要代工厂产能供给在需求大幅增长之时却未能实现增长，导致2021年产能实际负增长。随着RK3588系列芯片的规模化量产以及供应链压力得到逐步缓解，我们预计2022年公司业绩将实现高速增长。

长电科技(600584)

公司收入规模已成为世界排名第三、中国大陆排名第一的封装测试企业，深度受益于行业高景气度。2021年4月，公司定增募资50亿元，提升公司生产能力和营业规模，进一步提升公司产业地位。本次定增中，阿布扎比主权财富基金、JP摩根等国内外的头部投资机构占了募资额的一半以上，体现了长电科技多元化的投资者结构，反映了上述知名投资者对企业强劲基本面和行业龙头地位的高度认可。广发证券指出，随着新冠疫苗接种的推进，全球经济逐步复苏。受益于5G通讯网络、人工智能、汽车电子、超大规模数据中心等应用端需求的增长，预计半导体市场在未来几年继续保持增长。