12月19日，P2P网贷平台你我贷母公司嘉银金科向美国证券交易委员会正式提交IPO(首次公开募股)申请，拟于纳斯达克(NASDAQ)交易所上市。嘉银金科的注册名称为JIAYIN GROUP INC.，股票代码“JFIN”。本次上市计划预计募集不超过57500000美元，约合人民币3.96亿元。

据招股书显示，嘉银金科2016年净收入为5.911亿元(人民币，下同)，2017年净收入为22.509亿元，增长了280.8%;2018年前三季度为21.717亿元，较去年同期增长46.7%。净利润也在逐年上涨，2016年为-3.898亿元，2017年实现正收益至5.395亿元，2018年前三季度为4.494亿元，较去年同期增长13.4%。

你我贷成立三年，随集团赴美上市

2011年，嘉银金科的前身由现董事兼首席执行官严定贵初创。2015年6月，严定贵收购了富仁科技有限公司的壳资源，嘉银金科在新三板挂牌上市。2015年9月，嘉银金融成立全资子公司——上海你我贷互联网金融信息服务有限公司，发展网上个人金融服务业务。嘉银金科于2018年4月从新三板退市，为本次上市做准备。

根据招股书，公司IPO前的三大股东为：公司创始人及执行董事严定贵，通过New Dream Capital Holding Limited持股58%，同时也是最大的单一股东和控股股东。公司联合创始人及副董事长张光林先生通过Sunshinewoods Holding Limited持股12%。Dream Glory L.P的持股比例则为27%。

本次发行将采取A类普通股和B类普通股并发的形式。除表决权和转换权外，A类普通股和B类普通股的持有人享有相同的权利。每股A类普通股有1票表决权，每股B类普通股有10票表决权，可转换为一股A类普通股。公司创始人、董事兼首席执行官严定贵所持股份全部为B类普通股。

投资人的平均投资额约为6.9万元

根据招股书，嘉银金科的收入主要来自为投资人和借款人提供匹配服务以及在贷款期间提供的其他相关服务并收取服务费。服务费一般向借款人收取，但也会在一定情景下向投资人收取自动投资计划服务和二级市场贷款转让的服务费。值得注意的是，嘉银金科表示不使用自有资金投入自身的借贷渠道。

投资人对你我贷平台的黏度较高，而且随着时间的推移，投资人倾向于投入越来越多的资金。自2018年初至9月30日的9个月中，投资人的平均投资额约为6.9万元，而重复投资的投资人平均投资额约为8.6万元。2018年以来，平台共计促成的总投资额为192亿元，其中96.1%的投资来自于尝过成功投资果实的回头客。

2018年以来，97.2%的投资人参与进公司的自动化投资项目。该项目能够自动匹配投资人和借款人，并根据投资人的偏好投资期限和贷款期限对投资收益进行再投资。此外，嘉银金科建立了一个流动性较强的二级贷款市场，投资人可以在该市场中将他们的贷款标的转移给其他投资人。

嘉银金科表示，平台的借款人是信誉良好的个人，有稳定的工资收入或信用记录，只是尚未得到传统金融机构的充分服务。主要的获客方式是在线借方渠道，包括网站、搜索引擎、app store等在线广告，以及与能够接触到优质借方的在线流量市场建立在线合作关系。公司2018年以来的平均获客成本为203元，相当于借款人平均贷款本金的3.0%，低于3.4%的行业平均水平。

受到市场影响，但风险指标好转

2018年第三季度，公司的业务和财务状况受到市场资金面紧绷和中国境内互联网金融“暴雷潮”的影响，确认净亏损4400万元。从7月下旬开始，政府实施的新的稳健型货币和财政政策，向市场提供了更多的流动性，在一定程度上缓解了市场的资金面，缓释了投资者的担忧，负面情况开始好转。

9月以来，嘉银金科的经营业绩开始逐步回升。新增贷款13亿元。2018年8月至2018年9月达到18亿元人民币，至2018年10月达到20亿元人民币，至2018年11月进一步达到23亿元人民币。

投资规模从2018年8月的13亿元增加到2018年9月的16亿元、2018年10月的21亿元、2018年11月的26亿元。同时, 贷款M1(30天内)的违约率从1.40%下降到1.32%;M1-M3(30-90天)的违约率从5.72%下降到5.17%。

嘉银金科认为，业务指标的回升证明，不利的市场发展的负面影响是暂时的，并已开始消退。