分级基金合并是什么意思?分级基金合并套利的费用包含哪些?
来源:驱动中国网 | 2023-05-11 15:42:06

含义:

1、分级基金合并是指将母公司股份转换为子公司股份的过程。

2、当分级基金A、当B的市场交易价格纳入母公司基金时,价格低于母公司基金的净值,经营者可以购买A、B股,然后融入母公司基金,从基金公司赎回,赚取差价。

费用:

母基金:买入对应指数的股票,是一揽子的股票,持有母基金和持有股票组合类似;

分级A:稳健端,借钱给分级B,获取固定的利息,保息不保本;

分级B:激进端,从分级A中借钱,通过杠杆的方式进行投资,承担市场波动的风险。

1、溢价套利

操作方式:

申购母基金-拆分母基金-卖出两个子基金

套利空间:

(母基金净值/(A现价*比例+B现价*比例)-1)*100%

资金成本:

费用:申购费1.2%(个别基金是1.5%,债基为0.8%)+卖出佣金。

2、折价套利

操作方式:

买入两个子基金-合并成母基金-赎回母基金

套利空间:

((A现价*比例+B现价*比例)/母基金净值-1)*100%

资金成本:

费用:买入佣金+赎回费0.5%(债基为0.1%)

3、下折套利

操作方式:

买入折价的A-等待下折触发-赎回母基金、卖出分级A

套利空间:

低折后A持有人的资产=[(低折前A净值-1)+(1-B低折净值)]*(赎回当日母基金净值-赎回当日母基金净值*赎回费率)+ 1*B低折净值*低折后A合理价格

低折收益率=低折后A持有人的资产/低折前A的买入价 - 1

资金成本:

费用:分级A买卖佣金+母基金赎回费0.5%(债基为0.1%)

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