想用融资扩大报酬！多数人忽视这两点

(图片来源:壹读)

 

近期发现成员中年轻一辈很喜欢融资买股，

一开始以为是因为资金不足，后来才知道，

有些是因为观念认知问题。我们常讲资金控管、

分批布局，殊不知有些人的常把『资金使用比例』、

『市值对比』两者不会区分。

 

那到底怎样才是好的资金控管与布局呢？

 

赶紧看下去...

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『资金使用比例』我的定义是单一标的佔资金的比例，

而『市值对比』则是单一标的佔资金的比例。

这两者在不融资的情况下是一样的，如果是融券的话，

会有 10% 左右的差距，这也是我在资金大一点之后，

几乎都不融资，而只会作融券了。

这样讲还是太难懂，

 

举例说明：

当你有 100 万，选择了一个标的A，每股 30 元，买进 10 张，

30 万元；如果使用融资，一般是 12 万元( 30 * 0.4 )。

这时候有人跟我说，他还可以买 18 万才达到资金比例。

但别忘了，全部融资使用买进 30 万，等于买进了 25 张，

市值 75 万的标的 A 了。通常这样的投资人，

在老手眼中诉求短期决胜负，新手时，

就是搞不清楚自己已经处在与资金总额相当的槓桿风险中了。

我一向先强调风险再论报酬，

不是反对融资买股(想当年也是这样拉高报酬)，

而是稳中求胜的过程要搞清楚自己面临的风险情况。

尤其现阶段的规则，如果个股不幸波动超过 2X%，

可能就让自己毕业了(断头)。

 

(图片来源:投资的转折%20-%20霜剑投资团队)

 

牵扯到长期现金流影响生活品质。

几年前，许多人跟我讲买房多好赚，

因为自备款两成，只要每坪涨个%2010%，

就可以赚多少之类的，其实这是废话。

 

举例说明如下

每坪%2030%20万，30%20坪的标的%20B%20房。

900%20万只要準备%20180%20万自备款，每个月的贷款金额如图。

然后想着只要上涨%2010%，就会赚到%2090%20万，

再来告诉我获利接近%2050%%20(成本%20180万%20)。

那有没有想过卖不掉或者跌个%2010-15%%20呢?现在不就发生了。

 

 

(图片来源:投资的转折 - 霜剑投资团队)

房地产比股市的槓桿幅度才有过之而无不及，

通样市值跟本金的对比，只要风险一来，

跑不掉的、全军覆没倒赔的数也数不清。

前阵子有个年轻伙伴问我，租屋 2 万、贷款买房月缴 2.5 万，

好像买房比较划算。那我就拿这样的例子告诉他。

如果未来一两年房地产还要再跌 10%，

大台北地区的房地产总市值跌幅随便都 50-100 万，

2 万元的租金两年也不过 48 万，

怎幺看这机会成本都弹性的多。
 
以上只是小弟我控管资金风险的想法，

面对投资审慎规划，从容布局是个人不变的信念。

 

本文由 投资的转折 - 霜剑投资团队 授权转载，原文于此

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