融创拟于3月底前公布境外债重组计划 停牌300天离复牌进一步?
来源:搜狐财经 | 2023-03-08 12:09:24

出品|焦点财经&搜狐地产


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作者 | 王迪

编辑 | 吴亚

继160亿元境内债券整体展期成功后,融创的境外债重组问题也迎来了“曙光”。

3月7日,有媒体报道称,融创中国境外债重组计划获得主要持有人临时小组的支持,双方将签署重组支持协议。在完成协议签署后,融创中国拟在3月底前对外公布其债务重组计划。

针对此事,焦点财经联系融创中国方,截至发稿,并未得到融创相关回应。

事实上,融创引战及债务化解一直行动中。去年12月,融创连发两份公告,公布2021年经营业绩以及境外债重组进展。

根据此前公告,融创已向境外债权人小组提呈初步重组框架,截至2022年6月30日,融创境外有息负债本金额约为110亿美元,其中约37亿美元(约占境外债务总额的34%)的原始到期日为2022年底前。

以初步重组框架来看,融创通过降杠杆计划,拟将现有债务中的30亿至40亿美元及若干股东借款转换为普通股或股权挂钩工具,以实现可持续的资本结构,能够持续运营,同时也解决了境外债权人的顾虑,剩余现有债务将兑换为新的以美元计价公开票据,期限为自重组生效之日起2-8年。

彼时,在去年12月发布的公告中,融创称,仍在与债权人小组沟通上述境外重组方案,且尚未就境外重组的条款订立正式协议。此时,传出境外债重组计划获得主要持有人临时小组的支持的相关消息,或也是透露重组方案将迎来突破。

陷入流动性危机之后,融创也在通过出售资产,寻找“白衣骑士”获取流动资金,延长境内债务整体展期,为公司发展争取时间。

1月3日,融创中国宣布,在附有回购权的前提下,将深圳融华置地投资有限公司51%的股权与债权转让给珠海华发,总金额约为35.8亿元。

不仅如此,在境内债方面,目前融创房地产集团的10只总计160亿元的境内债展期方案均已获得持有人投票通过。

其中,境内债券整体展期共涉及10只存续的公司债券及供应链ABS,加权平均展期期限3.51年。为保障投资人利益,融创还以广州文旅城、重庆江北嘴A-ONE、温州翡翠海岸城等多处资产作为展期偿付保障,并设计了现金支付+小额兑付的机制。

对此,融创中国指出,展期方案通过后,将有效缓解公司未来3至4年的流动性压力,进一步改善整体财务状况,为公司恢复生产经营、回归健康发展轨道创造有利条件。

除了债务问题,更值得关注的是,在资本市场,融创中国自2022年4月1日起停牌后至今尚未复牌。融创公告显示,公司股份将继续暂停买卖,直至另行通知为止。如今即将年满一年。

此前,根据市场消息,融创若要复牌需要闯“两道关”:第一步是融创公布2021年经营业绩。第二步融创需要公布2022年中期业绩以及处理清盘呈请。此时,第二步显得尤为重要。

一位业内资深人士在接受焦点财经采访时则表示:“能重组当然好,自然有复牌希望。”

梳理融创相关停牌路径可以发现,9月8日, 融创中国收到呈请人陈淮军向高等法院提出的对其的清盘呈请, 内容有关未偿还其持有的优先票据,涉及本金2200万美元及应计利息。2022年11月,融创中国发布清盘呈请聆讯延期的相关公告。在香港特别行政区高等法院(简称“高等法院”)聆讯中,高等法院颁令将呈请聆讯延期至2023年6月14日。

融创中国当时的解释是,正积极与财务顾问和法律顾问一同制定切实可行的债务重组方案, 以改善本公司流动性、增强本集团的主体信用,并保障所有利益相关方的利益。

此时,虽然融创2022年中期业绩尚未公布,但是债务重组方案的新突破,或许也将为其债务重组引入“活水”。

就2022年全年业绩来看,融创中国累计实现合同销售金额约1693.3亿元,累计合同销售面积约1284.7万平方米,合同销售均价约13180元/平方米。相较于2021年全年5973亿元销售额,融创销售额呈现大幅下滑。

截至2023年2月底,融创中国累计实现合同销售金额约180.9亿元,累计合同销售面积约140.1万平方米,合同销售均价约12910元/平方米。返回搜狐,查看更多

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